Türkiye'de gayrimenkul yatırım fonlarının karşılaşabileceği zorluklar nelerdir?

Türkiye'deki gayrimenkul yatırım fonlarının yatırımcılara sunduğu birçok yatırım avantajına ve teşvik edici vergi indirimlerine rağmen, diğer tüm yatırımlarda olduğu gibi bazı zorluklarla karşılaşılması doğaldır.

Bu makalemizde, Türkiye'de gayrimenkul yatırım fonlarına yatırım yapmanın bazı zorluklarını ve Oragon'un hizmetleriyle bunlardan kaçınmanın yollarını belirliyoruz.

1. Ekonomik dalgalanmalar

Gayrimenkul yatırımcısı ve uzmanı, ekonomik dalgalanmaların gayrimenkul sektörü üzerindeki etkisini yüksek enflasyon oranları, döviz kuru dalgalanmaları ve artan faiz oranları üzerinden gözlemleyebiliyor... Bu dalgalanmalar gayrimenkul fonlarının getirilerini şu ya da bu şekilde etkiler.

Örneğin, daha yüksek enflasyon oranları maliyetlerin artmasına ve satın alma gücünün azalmasına yol açabilir ve artan faiz oranları ilk kez ev alacak birçok kişiyi yeni konut satın almaktan vazgeçirebilir.

2. Kanun ve düzenlemeler ile ilgili zorluklar

Türkiye'deki gayrimenkul yatırım sektörü, zaman içinde değişebilecek çok sayıda yasa ve düzenlemeye tabidir ve bu da gayrimenkul fonlarındaki yatırımcılar için yasal ve düzenleyici risklere yol açmaktadır.

Vergi kanunlarında yapılacak herhangi bir değişiklik veya gayrimenkul yatırımına belirli kısıtlamalar getirilmesi doğal olarak yatırım akışını ve bu sektördeki büyüme oranını etkileyecektir, ancak Türk hükümeti gayrimenkul sektörüne olan talebe zarar verebilecek bu korkunun farkındadır ve bu nedenle gayrimenkul kanunlarının, özellikle gayrimenkul yatırım fonları ve bunların belirli şartname ve koşullara göre vergi muafiyetleri ile ilgili olarak, genel olarak bu sektörün büyümesini destekleyen kolaylıklarla birleştirildiğini görüyoruz.

3. Jeopolitik riskler

Gayrimenkul yatırımcıları genellikle sermayelerini gayrimenkulün geleceğinin öngörülemediği çalkantılı bölgelerden uzakta büyütmek isterler, bu nedenle ideal gayrimenkul yatırımı genellikle çatışma ve huzursuzluklardan ve jeopolitik risklerden uzak güvenli pazarlardır.

Bugün, Türkiye'nin bölgesinde önemli bir eksen olduğunu ve siyasi değneği ortaya doğru tuttuğunu, küresel ve bölgesel gerilimler arasındaki dengesini koruduğunu, güvenliğine zarar verebilecek siyasi tehlikelere karşı iyi bir bağışıklığa sahip olduğunu ve bu durumun onu benzersiz ve çeşitli coğrafi özelliklerinin yanı sıra son yıllarda önemli bir gayrimenkul yatırım hedefi haline getirdiğini görüyoruz.

4. Piyasa riski

Piyasa riski ister ekonomiyle ilgili ister gayrimenkule olan talebin kesintiye uğramasıyla ilgili olsun, gayrimenkul fonlarına yapılan yatırımların değerinde düşüşe yol açabilecek diğer dalgalanmalar, örneğin emlak balonu olarak bilinen ve patladığında emlak fiyatlarında önemli bir düşüşe yol açan olayın meydana gelmesi.

5. Güçlü rekabet

Türkiye'nin son yirmi yılda, gayrimenkullerine yönelik iç ve dış talepteki artış ve gayrimenkul parçalarına duyulan sürekli ihtiyaç nedeniyle rekabetçi ve güçlü bir kentsel dönüşüm yaşadığı bilinmektedir, bu nedenle Türkiye'deki gayrimenkul yatırım sektörü, büyük gayrimenkul geliştirme şirketleri ve etkin sermayeli gayrimenkul fonlarının yoğun rekabetiyle karşı karşıyadır; bu da gayrimenkul fonlarının en iyi yatırım fırsatlarını elde etmesini ve yüksek getiri elde etmesini zorlaştırabilir; gayrimenkul fonu rekabet dalgasını yönetemediği sürece.

Gayrimenkul piyasasındaki güçlü rekabetten kaynaklanabilecek zararlardan bazıları şunlardır:

• Bazı bölgelerde arz, talep ve ihtiyacı aşana kadar artar, bu da daha düşük kira ve satış fiyatlarına yol açar söz konusu bölgede yatırımın cazibesini azaltır ve güçlü rekabet ve arz fazlası durumunda, gayrimenkul üreticileri arasındaki rekabet de uzun taksit teklifleri veya fiyat spekülasyonları sunarak yoğunlaşacaktır...
• Büyük gayrimenkul geliştiricileri tarafından finanse edilen büyük ve devasa projelerin rekabetinin yanı sıra, küçük ve orta ölçekli gayrimenkul yatırım fonlarının rekabet etme kabiliyetini bir şekilde etkiler.

Oragon, Türkiye'deki gayrimenkul fonlarının karşılaştığı zorlukların aşılmasına nasıl yardımcı oluyor?

Gayrimenkul piyasasında başarılı olmak için gerekli temel bileşenlerden bazılarından şöyle bahsedebiliriz: Yeterli gayrimenkul uzmanlığına, fırsatları değerlendirme sanatına ve gerektiğinde finansman sağlama becerisine sahip olmak.

Gayrimenkul uzmanlığı ile şunu kastediyoruz: Yatırım hedeflerini belirleme, piyasayı etkileyen ekonomik, politik ve sosyal faktörleri inceleme ve doğru zamanda ve yerde doğru kararı verme becerisi ile uygun mülkleri seçme veya kurma ve daha sonra sermaye için daha fazla kar elde etmek için bu mülkleri verimli bir şekilde yönetme becerisi.

Oragon'un gayrimenkul fonları alanındaki faaliyetinin belki de en önemli özelliği, gayrimenkul ve ekonomi alanında en yetenekli uzmanlardan oluşan ve bu alanda istisnai bir iz bırakmış büyük ve etkili isimlerden oluşan yönetim ekibi sayesinde Türkiye'deki gayrimenkul piyasasına yüksek verimlilikle ayak uydurabilmesi ve bu yatırım alanını çevreleyen zorlukların üstesinden büyük bir yetkinlikle gelirken Oragon'un gayrimenkul fonlarının büyümesini desteklemesidir.