ما هو شكل الهيكل التنظيمي والإداري للصناديق العقارية في تركيا

تتشكل صناديق الاستثمار العقارية من فريق إداري يقوم بمهمة إدارة الصندوق وتوجيه دفّته باتجاه الاستثمار الناجح، وتتوزع مهام الصندوق على عدد من الإدارات والأفراد المسؤولين عنها، والذين بتضافُر جهودهم يكتمل هيكل إدارة الصندوق.

من خلال السطور التالية يمكن للمهتمين الاطلاع على صورة الهيكل الإداري والتنظيمي الأساسي للصناديق العقارية في تركيا، والمهمات الرئيسة الموكلة بكل منهم.

1. المؤسسة التي تدير الصندوق (Fonun kurucusu)

يؤسس الصندوق العقاري ويديره شركات مرخصة من هيئة الأوراق المالية، وهي التي تدير صناديق الأسهم أو العملات أو الممتلكات نيابة عن العملاء المشاركين في الصندوق ممن يسعون إلى تحقيق أفضل عائد مقابل استثماراتهم.

وتكون الجهة المؤسسة للصندوق مسؤولة عن تمثيله وإدارته والإشراف عليه بما يحمي حقوق المساهمين فيه، وعلى عاتقها يقع واجب القيام بالأنشطة الاستثمارية وفق الأحكام واللوائح والأنظمة الداخلية، ويجوز لمؤسس الصندوق التصرف في أصوله باسمه وبالنيابة عن الصندوق؛ وفقاً للتشريعات واللوائح الداخلية ووثيقة الإصدار وممارسة الحقوق الناشئة عن ذلك.

كما يمكن للمؤسس الحصول على خدمات إدارة المحافظ من شركة أخرى لإدارة المحافظ العقارية مع توقيع العقود، وكل ذلك على مسؤوليته التامة.

في الحالات التي لا يوجد فيها نص في القانون ولا تشملها التشريعات ذات الصلة واللوائح الداخلية والوثيقة المتعلقة بالعلاقات بين المؤسس ومالكي الوحدات؛ يطبَّق بالقياس أحكام المواد من 502 إلى 514 من قانون الالتزامات التركي رقم 6098 المؤرخ بتاريخ 1/11 /2011.

2. أمناء المحافظ (Portföy Saklama Kuruluşları)

أمناء المحافظ هم جهة خارجية محايدة تتولى حفظ أصول الصندوق، مثل الأموال النقدية، أي تخزين الأصول المالية التابعة لمؤسسات الاستثمار الجماعي، وتقوم هذه الجهة أيضاً بحفظ السجلات والتحقق من الاستثمارات، وتتبع ملكية الأصول الأخرى، ومراقبة تنفيذ المعاملات المتعلقة بالأصول وحركة النقد، والوفاء بالواجبات الأخرى المحددة في بيان الصندوق، ويقدم هذه الخدمة البنوك والمؤسسات الوسيطة المرخص لها.

وتتمثل واجبات أمين المحفظة أيضاً في التأكد من تخزين الأصول العائدة لشركات الاستثمار الجماعي بشكل منفصل، وبطريقة تشير بوضوح إلى انتمائها إلى منظمة استثمار جماعي، مما يضمن للمستثمرين عدم تعرض رؤوس أموالهم للخسارة أو الضرر، وهو ما يعزز أمان الاستثمار فيها، مع مراقبة الأصول والحقوق وحركتها بشكل منتظم.

كما يقوم أمناء المحافظ بوظيفة تسوية الأصول المحفوظة بشكل يومي بالتنسيق مع المؤسسات التي تقدم خدمات الحفظ المركزي لهذه الأصول وشركة إدارة المحافظ أو صندوق الاستثمار، ويتولى أمناء المحافظ إصدار تقارير دورية للمستثمرين حول حالة أصول الصندوق.

ويلتزم أمناء المحافظ أيضاً بوضع وتنفيذ السياسات اللازمة لضمان الإدارة والإشراف، والإفصاح عن حالات تضارب المصالح التي قد تحدث أثناء تنفيذ خدمة حفظ المحافظ.

3. مستشار الاستثمار (Yatırım danışmanı)

وهي الجهة المسؤولة عن تقديم المشورة للمؤسسة المديرة للصناديق العقارية، حول كل ما يخص استراتيجيات الاستثمار واختيار العقارات، وقد يكون مستشار الاستثمار يعمل بشكل مستقل أو يتبع لمؤسسة متخصصة بهذا المجال.

4. المراجعة القانونية والتدقيق

تتم المراجعة القانونية والتدقيق من قبل متخصصين قانونيين ومحاسبين مستقلين، وتتمثل وظيفتهم في التأكد من امتثال الصندوق للقوانين واللوائح والمعايير المحاسبية.

ومن أهم الأدوار التي يقوم بها المراجع القانوني إصدار تقارير حول صحة البيانات المالية للصندوق ونظافة سجلاته المالية والإدارية.

5. مجلس إدارة الصندوق

هو الفريق المشرف على عمل الشركة المؤسسة والمديرة للصندوق الاستثماري، ومن أدواره اتخاذ القرارات السليمة لصالح المستثمرين، مع وضع الخطط الاستراتيجية، وتقديم تقارير الأداء، والتعامل الخبير مع المخاطر...

يتكون مجلس إدارة الصندوق العقاري عادةً من أعضاء مستقلين، ذوي خبرة في مجالات الاستثمار العامة وقطاع العقارات، وممن يتمتعون بالسمعة الطيبة في هذا المجال.

6. المستثمرون (Yatırımcılar)

ونعني بهم أصحاب رؤوس الأموال المستثمَرة، ممن يتملكون حصصاً (وحدات) في الصندوق العقاري بمقدار مشاركتهم المالية فيه، ويتلقون أرباحاً من الصندوق بحسب حصصهم بشكل دوري.

ويحق للمستثمرين المشاركة في اجتماعات الجمعية العامة للمستثمرين في الصندوق، والتصويت على قراراته المهمة.

7. اللجنة الاستثمارية (Yatırım Komitesi)

اللجنة الاستثمارية هي الجهة المشكَّلة من قبل مجلس إدارة الصندوق لتقديم المشورة الاستثمارية لمجلس الإدارة، بشأن استراتيجيات الاستثمار واختيار العقارات.

ويجب أن تتكون اللجنة الاستثمارية من عدد من الأعضاء ذوي الخبرة في قطاع الاستثمار العقاري، مع الإحاطة بالأسواق المستهدفة بالاستثمار.

8. التقارير والامتثال

هي التقارير الدورية التي تُصدرها الشركة المديرة لصندوق الاستثمار العقاري، والتي تكون موجهة أساساً للمستثمرين المشاركين في الصناديق، بالإضافة للتقارير العامة حول أداء الصندوق ومخاطره.

تمثّل هذه التقارير دور الموجّه لإدارة الصندوق، حيث يجب على إدارة الصندوق الامتثال لنتائج التقارير وفق القوانين واللوائح المحددة، بما في ذلك التقارير الصادرة عن هيئة أسواق المال التركية.

9. التشريعات وإشراف

وهي المحدِّدات الناظمة لعمل الصناديق الاستثمارية والعقارية، والتي تنظمها:

هيئة أسواق رأس المال التركية (CMB)

تخضع صناديق الاستثمار العقاري في تركيا لتنظيم وإشراف هيئة أسواق رأس المال في تركيا (CMB)، وهي الهيئة التنظيمية والإشرافية المسؤولة عن أسواق الأوراق المالية في تركيا، بموجب قانون أسواق رأس المال الصادر في عام 1981.

القوانين ذات الصلة

تعمل هيئة أسواق رأس المال على وضع لوائح مفصلة لتنظيم الأسواق وتطوير أدوات ومؤسسات سوق رأس المال والصناديق الاستثمارية، وتُصدر الهيئة القواعد والقوانين واللوائح لضمان عمل صناديق الاستثمار بشكل سليم، وحماية حقوق المستثمرين.

لكل ما يخص صناديق الاستثمار في تركيا استشر شركة أوراغون

شركة أوراغون لإدارة المحافظ الاستثمارية هي شركة حاصلة على ترخيص من مجلس أسواق رأس المال التركي لإنشاء صناديق الاستثمار العقاري منذ عام 2018، وتعمل كمؤسس ومدير لصناديق الاستثمار العقارية وصناديق رؤوس أموال المشاريع، ساعيةً لتقديم نموذج استثماري طموح ومتقدم في قطاعات الاستثمار المختلفة، كما تعمل أوراغون على تعزيز أرباح مستثمريها من خلال التخطيط الاستراتيجي لتنمية مدخراتهم وتنويع محافظهم الاستثمارية والمضي قدماً من أجل تحقيق المردود الاستثماري الأفضل.

في عام 2023 استطاعت أوراغون أن توسع من نشاطاتها من خلال ترخيصها كجهة منشئة ومديرة لمحافظ رؤوس أموال المشاريع الاستثمارية.

وتعمل أوراغون اليوم بإشراف فريق إداري يضم نخبة من الشخصيات الاستثمارية والأسماء اللامعة في القطاع العقاري وفي أسواق الأسهم التركية.

وتتيح شركة أوراغون صناديقها الاستثمارية لمشاركة المستثمرين الطموحين الراغبين بتنمية مدخراتهم، من خلال وضع خطط الاستراتيجية لتنمية رؤوس أموالهم في صناديقها وتنويع محافظهم الاستثمارية، وتحقيق أعلى مردود استثماري ممكن، مع مراعاة مخاطر الاستثمار وفق أُسس استثمارية واضحة ومدروسة.

علاوة عن خدماتنا في مجال تأسيس الصناديق الاستثمارية الخاصة للمستثمرين الراغبين بخوض تجاربهم الاستثمارية الجديدة من ذوي الرؤية الاستثمارية الخاصة، مع إمكانية تحصيل الترخيص والموافقات الرسمية، بالإضافة إلى خدماتنا الاستشارية المجانية حول كل ما يخص الاستثمار في الصناديق الاستثمارية في تركيا.

تحرير: شركة أوراغون©